Investing.com – Jefferies, Pazartesi günü Fransız gıda grubu Danone hakkındaki “düşük performans” notunu korudu. Fiyat hedefini 62 avro olarak belirledi. Bu, hissenin önceki kapanış fiyatı olan 67,24 avrodan %8’lik bir düşüşe işaret ediyor. Analistler, Çin’deki bebek maması satışlarının yavaşladığını söyledi. ABD’deki yatırım ihtiyaçlarının arttığını belirtti. Büyümenin daha az karlı hale geldiğini vurguladı.
Aracı kurum, 2026 ve 2027 mali yılı faaliyet marjı tahminlerini düşürdü. Sırasıyla %13,3 ve %13,1 olarak genel olarak sabit marjlar öngördü. Konsensüs tahminleri her iki yıl için de %13,9 seviyesinde bulunuyor.
Jefferies, üçüncü çeyrek organik satış büyümesini %2,4 olarak tahmin etti. Bu, %4,2’lik konsensüsun oldukça altında. Özel Beslenme tahmini %0,2 olarak belirlendi. Konsensüs ise %4,9 seviyesinde.
Çin bebek maması büyümesi ikinci çeyrekte %4,5’e yavaşladı. Önceki beş çeyrekteki ortalama %13’ten geriledi. Jefferies, Ejderha Yılı doğum artışının etkisinin azaldığını söyledi. İngiliz Etiketli ürünlere olan talebin zayıfladığını belirtti.
Aracı kurum bir uyarıda bulundu. Aptamil’in pazar payı avantajı ılımlı hale gelebilir. Bu avantaj, İngiliz Etikette yaklaşık %50 paya dayanıyor. Çin Etiketi ise yaklaşık %7 seviyesinde. Uluslararası kaynak tedariki daha az önemli bir farklılaştırıcı haline gelebilir.
Çin Medikal Beslenme alanında Jefferies bir risk işaret etti. Gelecekteki büyüme perakende odaklı hale gelebilir. Bu durum marj profilini sulandırabilir. Banka bu marjı yaklaşık %35 olarak tahmin ediyor. Hastaneler ve sağlık otoriteleri hacim bazlı satın almaya geçiyor. Danone, evde bakım için Fortimel perakende ürününü hızlandırıyor.
ABD Temel Süt Ürünleri ve Bitkisel Ürünler segmentinde bir gelişme var. Danone’un Doğal Yunan yoğurduna dönüşü söz konusu. International Delight kremalarının temiz etiket uzantısı da gündemde. Jefferies, bunların hacimleri desteklemesi gerektiğini söyledi. Ancak bir not düştü. Daha önce 2016’da başlatılan temiz etiket girişimi Simply Pure sonunda geri çekildi. Aracı kurum, yeni portföy hamlesinin daha yüksek yatırım gerektireceğini bekliyor.
Jefferies bir açıklama yaptı. Danone, yaklaşık %2’lik satılan malın maliyeti enflasyonundan elde edilen faydanın çoğunu muhtemelen yeniden yatıracak. Reklam ve promosyon harcamaları kabaca %8 artacak. Satış, genel ve idari maliyetler yaklaşık %4 yükselecek.
Jefferies, 2026 mali yılı hisse başına kazancını 3,87 avro olarak belirledi. Bu, 3,90 avroluk konsensüsün %0,8 altında. 2027 mali yılı hisse başına kazanç 4,04 avro olarak tahmin edildi. Konsensüsün %3,4 altında bir seviye.
Jefferies bir beklenti paylaştı. Hissenin önümüzdeki yıl içinde değerlemesinin düşeceğini öngördü. Önümüzdeki on iki aylık fiyat/kazanç oranı 16,7 kattan 15 katın hemen altına gerileyecek.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
